近日，中国社会科学院国家金融与发展实验室、中国社会科学院金融研究所、社会科学文献出版社共同发布了《金融监管蓝皮书：中国金融监管报告（2022）》。

　　本书总报告对2021年中国金融监管领域发生的重大事件进行系统总结、分析和评论，并对2022年中国金融监管发展态势进行预测；分报告具体剖析了2021年中国银行业、证券业、保险业、信托业以及外汇领域监管的年度进展，呈现给读者一幅中国金融监管全景路线图；专题研究对当前中国金融监管领域的重大问题进行了深入分析，主要涉及金融风险攻坚战的经验启示、政府债务监管、宏观审慎政策的国际协调、国家审计对金融监管的监督、中小企业股权融资、雄安新区“监管沙盒”、资产管理公司监管等方面。

　　1.完善金融稳定法律体系  织密织牢金融安全网

　　国家金融与发展实验室副理事长、中国社会科学院金融研究所党委书记兼副所长胡滨在发布会上分析指出，金融稳定法律体系是提升国家金融治理治理能力、保障金融安全、促进金融业健康可持续发展的重要制度基础。他强调要加快完善金融稳定法律体系，织密织牢金融安全网。

　　2022年4月，中国人民银行发布《中华人民共和国金融稳定法（草案）》，公开征求意见。金融稳定可以被定义为金融体系在内外部冲击下平稳运行并实现其核心功能的状态。影响金融稳定的主要因素包括系统性金融风险、金融安全与金融消费者保护。金融稳定的基础是对金融风险的有效管控及处置；金融安全是主权维度上的金融稳定，还包括数字经济时代对金融信息安全的保护；保障金融消费者的合法权益是金融稳定的必然要义。胡滨强调，未来我国应以《金融稳定法》统筹金融稳定治理顶层设计，在完善现有金融法律同时，强化金融基础设施以及金融消费者保护的法律制定与实施，以保障金融稳定和金融安全。

　　当前，各国的金融稳定法律体系构建主要有两种模式。一种是对金融稳定进行专门立法，并由此统领相关的其他法律法规；另一种则纯粹由各类单行法律法规内的相关内容共同构成金融稳定法律体系。胡滨指出，基于我国的实际情况，应采取第一种模式，对金融稳定进行集中立法，以缓解分业监管体制下的法律协调问题，凝聚各界共识，为维护金融稳定创造良好的预期与社会氛围。

　　胡滨指出，我国金融稳定法律体系面临的八个方面的问题。金融稳定相关监管机构的法定职责尚不明确、金融稳定监管机构之间的协调机制尚未建立、系统重要性金融机构监管的法律基础仍比较薄弱、金融基础设施仍缺乏统一监管、风险处置的法治化程度有待进一步提高、金融消费者保护还需加强、金融信息安全保护应继续推进、反金融制裁措施还需加强探索。胡滨建议，我国要从三方面推进金融稳定法律体系构建。首先，制定《金融稳定法》，为我国的金融稳定治理框架提供纲领性的法律指引。其次，以《金融稳定法》为指导，针对金融稳定法律体系中的空白制定单行法，或对既有单行法进行修订以覆盖相关领域。最后，根据实际情况，由各监管部门动态调整和制定金融稳定具体领域的执行规章和配套制度，以落实《金融稳定法》的要求。

　　针对《金融稳定法（草案）》的修订建议，胡滨指出，应进一步明确金融稳定发展统筹协调机制的职责、决策程序、执行程序等内容；进一步明确地方政府的金融稳定职责；应对金融消费者保护作出原则性规定。针对我国金融稳定法律体系的构建，胡滨进一步指出，在立新法方面，还应制定《金融基础设施法》，保障金融体系平稳运行；以及制定《金融消费者保护法》，着力增强消费者权益保护。在修旧法方面，应根据《金融稳定法》的立法精神，对旧法中与新规定不符的内容进行完善和修订，理顺金融稳定法律体系中不同法律规范的内部逻辑，提高金融稳定法律体系的科学性、适用性和有效性。

　　2.银行业监管总体上将延续稳慎监管思路

　　蓝皮书指出，2021年，我国银行业监管工作紧紧围绕改革、化险、发展的方针，沉着应对各类困难挑战，采取有效措施，持续提升银行业服务实体经济质效，持之以恒防范化解金融风险，扎实推进银行业监管制度补短板，不断深化银行业改革开放，银行业的运行整体保持稳健态势。

　　一是持续提升银行业服务实体经济质效。引导银行业金融机构持续加大对重点领域和薄弱环节的支持力度，2021年人民币贷款新增19.95万亿元，制造业贷款同比多增6234亿元。持续改善普惠金融服务，普惠型小微企业贷款实现同比增长24.9%，其中国有大型商业银行增速高达41.4%。巩固拓展脱贫攻坚成果，助力全面推进乡村振兴，涉农贷款同比增长11.2%。服务关键核心技术攻关，完善金融支持创新体，进一步支持“专精特新”中小企业高质量发展。

　　二是持之以恒防范化解金融风险。积极稳妥应对经济下行期不良贷款反弹风险，全年共处置银行业不良资产3.1万亿元，不良资产核销金额已经连续四年超万亿。持续压降加通道、加杠杆、加嵌套的高风险类信贷影子银行，规模较年初减少4.2万亿元，较历史峰值压降20余万亿元。有序推进高风险银行保险机构处置，组建山西银行、辽沈银行等，有效化解区域性金融风险。妥善应对大型企业违约风险，有效防范房地产市场、地方政府隐形债等“灰犀牛”风险。

　　三是扎实推进银行业监管制度补短板。强化系统重要性银行监管，出台全球系统重要性银行总损失吸收能力管理、国内系统重要性银行附加监管规定，进一步完善宏观审慎监管框架，发布19家国内系统重要性银行名单。规范商业银行通过互联网开展个人存款以及互联网贷款业务，发布负债质量管理制度，从资产端、负债端“双管齐下”强化商业银行有关业务管理。出台理财产品销售管理、现金管理类理财产品管理、理财产品流动性风险管理等制度文件，银行理财业务制度体系日臻完善。发布消费者权益保护监管评价办法，进一步完善审慎监管与行为监管并重的监管体系，切实保护银行业消费者合法权益。

　　四是不断深化银行业改革开放。加强公司治理领域监管制度补短板，不断强化银行业、保险业公司治理制度体系改革，提升金融机构治理水平。扎实开展股东股权和关联交易专项整治，银行业金融机构公司治理整体稳中向好。推动中小银行多渠道补充资本，会同财政部门，全年累计批复2100亿元的地方政府专项债补充中小银行资本，有效缓释中小银行资本不足压力，提高中小银行稳健水平。推动扩大银行业高水平双向开放政策的落地实施，批准外方独资金融机构筹建或开业，在粤港澳大湾区开展“跨境理财通”业务试点。持续深化国际监管合作，2021年国际咨询委员会（IAC）两次会议成功举办。

　　展望2022年，银行业监管在总体方向上将延续稳慎监管思路，注重持续提升金融对实体经济高质量发展的支持功能，全力支持稳定宏观经济大盘。同时前瞻性进行金融监管布局，对金融风险进行有效预判，防范银行部门重大风险并防止风险传染。不断推进银行业体制机制改革，加快金融业数字化转型，提升银行部门服务实体经济的质效。

　　3.三大领域推进外汇管理

　　蓝皮书指出，2021年外汇管理为经济高质量发展营造良好的金融外汇环境。全球疫情冲击下，抗击疫情、保障用汇，帮助企业减降成本，外汇市场秩序维护成效显著。贸易强国战略下，外贸新模式新业态加快发展。伴随资本项目业务办理流程优化，跨境投融资便利化水平不断提升。支持国家战略和区域开放创新，推进私募股权投资基金跨境投资。统筹发展与安全下，跨境资金异动风险防范始终坚持。新发展格局下，国际收支平稳运行，国际收支基础账户与人民币汇率相关联，外汇储备仍然是中央银行货币稳健的重要保障。稳外贸稳外资下，人民币国际使用稳步提升，人民币国际化稳慎推进。

　　报告建议，进一步推进外汇管理改革。一是稳慎有序推进跨境人民币国际使用。稳步推进人民币资本项目可兑换的关键在于提振信心。在资本项下人民币没有实现完全可兑换情况下，应继续实施适合我国国情的金融账户管理措施。在统筹发展与安全基础上，稳慎推进金融市场开放和资本项目可兑换。一方面，夯实人民币跨境使用的“输出—环流—回流”渠道，另一方面，要积极打造全球安全资产的资产池。打通人民币跨境循环“堵点”的同时，进一步提升人民币跨境清算机制及跨境循环使用便利性，稳步提升人民币国际使用的使用意愿和自由使用水平。

　　二是密切关注外部冲击传导和跨境短期资金异动。从坚守底线角度来看，跨境短期资金异动不仅是外部冲击传导到国内，进而触发系统性金融风险的重要传输渠道，也是加强宏观审慎管理的重要关键点所在。特别是在国内私人部门举借短期外债较多时，一旦面临偿债压力与跨境短期资金流动逆转相互叠加，外汇市场压力将会进一步凸显。必须进一步增强外汇市场抵御外部冲击，特别是大规模、高波动跨境短期资本异动的“韧性”，提前做好外汇市场“稳预期”、“去杠杆”、“补短板”及维护国际收支安全的各项预案，优化宏观审慎管理工具组合，积极应对跨境短期资金异动风险。

　　三是汇率市场化改革下涉外金融稳健高效运行。加快完善中国外汇市场高质量发展，实现人民币汇率市场化形成下涉外金融稳健高效运行的关键是把握好金融运行过程中内部均衡和外部均衡之间的相互平衡，坚持“以我为主”。进一步加强外汇市场基础设施建设，同时优化涉外金融运行的“预期引导”，为后续货币政策调控、人民币国际化和外部冲击防范，创造积极的政策空间和良好稳定的发展环境。

　　精彩目录

Ⅰ 总报告

1. 中国金融稳定法律体系的构建

2. 中国金融监管：2021年重大事件评述

Ⅱ 分报告

3. 2021年银行业监管报告

4. 2021年证券业监管报告

5. 2021年保险业监管报告

6. 2021年信托业监管报告

7. 2021年外汇管理报告

Ⅲ 专题研究

8. 金融风险攻坚战的经验总结及政策启示

9. 地方政府债务管理研究

10. 资产管理公司监管研究

11. 宏观审慎政策的国际协调

12. 强化国家审计对金融监管的监督

13. 深化发展中小企业股权融资

14. 雄安新区金融科技创新监管试点研究

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