李永刚：金砖国家之间亟需加强金融合作与金融体系建设

　　上海立信会计学院讲师，经济学博士李永刚，在《金砖国家金融合作机制研究》一文中强调，金砖国家之间亟需加强金融合作与金融体系建设，以消除金砖国家间的利益分歧，弥补金融竞争力脆弱的短板。

　　他在文中分析认为，２００８年金融危机的爆发使得金砖国家彻底地认识到现行国际货币体系的缺点、发达国家主导国际金融机构的弊端、自身金融开放度偏低的缺陷、消除利益分歧的必要性和应对国际资本冲击的紧迫性。他指出，１９７６年，“牙买加体系”的建立标志着新的货币体系的形成。虽然“牙买加体系” 实行了汇率制度自由化、储备资产多样化以及国际收支调节多样化，但是从本质上讲，现行的国际货币体系仍无法满足时代发展的需要。比如，美元汇率的巨幅波动、世界经济危机的频繁爆发都严重损害了新兴经济体的利益，尤其损害了金砖国家的经济利益，阻碍了金砖国家的经济发展。国际收支调节机制缺乏有效性，限制了“牙买加体系” 内在功能的发挥。而在国际收支失衡时，新兴经济体所承担的义务与其国家的具体国情也不相适应，损害了新兴经济体的经济利益。金砖国家应通过金融合作在必要的时候，通过谈判对现行的国际货币体系进行调整。

　　另一方面，金砖国家之间的利益分歧需要金融合作加以消除。金砖国家本身就是一个非常松散的区域性组织。各国之间不同的政治体制、经济结构、民族文化，甚至由于历史、地缘等原因造成的利益冲突、民族积怨依然存在，使得各国之间的合作不可能做到天衣无缝。首先，中国和俄罗斯是联合国常任理事国，在许多问题上两国都具有一票否决权。虽然中俄两国都是负责任的大国，但在国际政治舞台上，在保证本国利益不受损害的同时，难免会侵害金砖国家其余国家的利益。因此，各国之间的政治利益不总是一致的。其次，金砖国家的社会经济发展水平差距较大，在国际上的地位也差别较大，为了在国际金融体系中获得各自的利益，五国采取的策略和诉求也会有所差别，在国际金融舞台上，各国一般优先考虑本国的金融利益，这可能会损害其余四国的金融利益。例如，中国的金融体系以银行业为主，但在其他国家，如俄罗斯的金融体系以股市为主。最后，金砖国家之间的贸易摩擦也比较突出。例如，在劳动力市场上中国和印度存在竞争，巴西坚持农产品贸易自由，而印度主张对农产品实行贸易保护主义。另外，中国的制造业贸易顺差给巴西和俄罗斯的制造业带来较大冲击，后者不断采取贸易保护主义措施应对中国的不利影响。虽然金砖国家存在着不同类别、不同程度的利益冲突，但五国面临的一个共同问题是金融市场发展成熟度都不够。通过金融领域的合作，有助于提高各国的信任度，增加五国交流和沟通的机会，促进国家之间贸易和资本的流动，提高各国应对金融危机的能力，从而在一定程度上消除五国间的利益分歧。

　　他同时指出，金砖国家金融开放度虽在不断深化，但整体上金融开放度还不够。金砖国家中，巴西、印度、俄罗斯和南非四国对外负债高于对外资产，对外净资产占国内生产总值为负，唯独中国为正。俄罗斯和南非的对外负债水平非常高。２００９年以后，金砖国家对外资产逐渐增长，俄罗斯由对外净负债国变成对外净资产国。在２００９年，俄罗斯的金融开放程度最高，其次是巴西，中国只排第三，印度最低。俄罗斯和南非的金融开放程度远低于日、德、美等金融开放程度高的发达国家。２０１１年，中国的金融开放程度不及西德３０年前的水平，与日本２０世纪８０年代中期相当。因此，金砖国家的整体金融开放度处于较低水平。如果从金融市场的发展来看，在全球，金砖国家的金融市场竞争力也是比较弱的。

　　因此，金砖国家之间加强金融合作与金融体系建设迫在眉睫。

　　以上内容参见《新兴经济体蓝皮书金砖国家发展报告2013》P144～147页，社会科学文献出版社2013年3月出版